GeoPark Limited anunció la adquisición del 100 % de Frontera Petroleum International Holdings B.V., compañía que agrupa exclusivamente los activos de exploración y producción de Frontera Energy en Colombia. El valor de la transacción asciende a USD 375 millones en efectivo, sujeto a ajustes habituales de cierre, más un pago contingente adicional de USD 25 millones asociado al cumplimiento de hitos de desarrollo.
La operación no incluye la compra de la holding canadiense Frontera Energy Corporation, ni sus activos de infraestructura, ni sus intereses exploratorios en Guyana. Según informó GeoPark, la transacción tiene como fecha efectiva el 1 de enero de 2026 y está sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones habituales de cierre.
Con esta adquisición, GeoPark busca consolidar una plataforma regional de exploración y producción en Colombia y Argentina, con un aumento relevante en producción, reservas y generación de flujo de caja, lo que fortalecería su capacidad de financiamiento y desarrollo, especialmente en Vaca Muerta, en Argentina.
Felipe Bayón, presidente ejecutivo de GeoPark, señaló que el acuerdo es resultado de conversaciones sostenidas durante el último año y explicó el alcance estratégico de la operación.
“El anuncio de hoy marca un hito importante en la trayectoria de crecimiento de GeoPark. Nos complace haber alcanzado un acuerdo que incorpora los activos colombianos de Frontera a nuestro portafolio, posicionando a GeoPark como el mayor operador privado en Colombia y creando una plataforma más sólida y resiliente”, afirmó.
Bayón agregó que la transacción permitirá un enfoque integral de desarrollo de campos, en particular en activos como Quifa y en el portafolio de los Llanos.
“Esto nos permite extender una producción estable, capturar sinergias y reinvertir de manera eficiente, respaldando una producción sostenida, la protección de las reservas y un mayor nivel de inversión que beneficia a las regiones donde operamos a través de empleo, regalías e impuestos”, dijo.
De acuerdo con la información entregada por la compañía, la transacción permitirá que la producción pro forma supere los 90.000 barriles de petróleo equivalente por día hacia 2028, con un EBITDA estimado cercano a los USD 950 millones. Estas cifras duplican las proyecciones previamente anunciadas por GeoPark como empresa individual para ese mismo periodo.
En términos de reservas, la adquisición contempla la incorporación inmediata de aproximadamente 99 millones de barriles de petróleo equivalente en reservas 1P y 147 millones en reservas 2P, lo que más que duplicaría las reservas consolidadas de GeoPark y ampliaría la visibilidad de los flujos de caja de largo plazo.
El portafolio adquirido está compuesto por 17 bloques de exploración y producción en Colombia, con presencia en dos cuencas estratégicas: el Valle Inferior del Magdalena, con exposición a gas natural y condensado, y la cuenca de los Llanos, donde se incluyen activos como el campo Quifa y los bloques CPE-6, Guatiquía y Cubiro.
Además de los activos de E&P, la transacción incluye el proyecto integrado de gestión del agua y sostenibilidad ambiental de Frontera Energy, que comprende la planta de tratamiento de agua por ósmosis inversa SAARA y el proyecto ProAgrollanos, ubicado en Puerto Gaitán.
GeoPark informó que asumirá notas no garantizadas de Frontera Energy por USD 310 millones como parte del acuerdo, con vencimiento en 2028, así como obligaciones pendientes bajo una facilidad de prepago. El valor empresarial estimado de la transacción asciende a aproximadamente USD 600 millones.
La compañía indicó que la adquisición será financiada con una combinación de caja disponible y fuentes de financiamiento comprometidas, incluida una facilidad de prepago con Vitol, y que no se contempla la emisión de acciones.
Los directorios de GeoPark y Frontera Energy aprobaron la transacción por unanimidad, y se suscribieron acuerdos de apoyo con directores, ejecutivos y accionistas de Frontera que representan la mayoría del poder de voto.
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¿En qué beneficia a Colombia esta operación?
La adquisición de los activos de exploración y producción de Frontera Energy por parte de GeoPark tiene impactos directos sobre la actividad petrolera y gasífera en Colombia. La operación garantiza la continuidad y el desarrollo de campos actualmente en producción, varios de ellos ubicados en la cuenca de los Llanos y en el Valle Inferior del Magdalena, regiones clave para el abastecimiento energético del país.
Con la integración de estos activos, se prevé un mayor nivel de inversión en perforación, mantenimiento de campos, ampliación de facilidades y proyectos de manejo de agua, lo que se traduce en mayor actividad operativa, empleo local y contratación de bienes y servicios en las zonas donde se desarrollan las operaciones.
La transacción también fortalece la producción nacional de petróleo y gas, lo que contribuye a la seguridad energética y a la estabilidad del suministro, en particular en un contexto de mayor demanda de gas natural en el mercado interno. La mayor exposición a gas y condensado en bloques como VIM-1 y El Difícil amplía la oferta de estos recursos en el país.