El Ministerio de Hacienda y Crédito Público puso en marcha su programa de reperfilamiento de deuda pública mediante un intercambio de Títulos de Tesorería (TES) por un monto total de $19.8 billones.
La operación, liderada por la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional, busca reducir las presiones de liquidez y amortizaciones de cara a los próximos años, logrando disminuir compromisos por $2.4 billones en 2026 y $17.4 billones en 2027.
De acuerdo con el Ministerio, la transacción estuvo compuesta por dos tramos: uno competitivo que alcanzó los $11.3 billones con los creadores de mercado (el cual registró una demanda de $14.7 billones y un porcentaje de aceptación del 77%), y un tramo no competitivo por $8.5 billones, donde la Dirección General participó con ofertas que alcanzaron los $5.6 billones.
El ministro de Hacienda y Crédito Público, Miguel Gómez, destacó la importancia de esta movida financiera para las finanzas de la nación:
"Esta operación busca gestionar proactivamente el riesgo de refinanciamiento, optimizar el manejo de la liquidez y dejar al país mejor posicionado para enfrentar los retos en materia fiscal y presupuestal en 2027", dijo Gómez.
Detalles clave de la operación:
- Costo de la operación: Ascendió a $536 mil millones, lo que equivale a un 2.7% del monto total canjeado.
- Participación: Se realizó a través de las 13 instituciones del programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública, contando con la participación activa de inversionistas locales y extranjeros.
- Vida media de la deuda: Tras la operación, la vida media de la deuda interna representada en TES se incrementó en 0.2 años, pasando de 9.97 a 10.17 años.
Ley de Rescate: se conocen detalles del ajuste de $42 billones para 2027
Durante el Congreso de Fasecolda, en Cartagena el Viceministro General de Hacienda, Andrés Quevedo, entregó detalles de la denominada Ley de Rescate Económico, una iniciativa con la que busca reducir en 2,2 puntos porcentuales del PIB el déficit primario en 2027, un ajuste que equivale a alrededor de $42 billones. El ministro de Hacienda, Miguel Gómez Martínez, confirmó que el proyecto será presentado al Congreso en los próximos 10 a 12 días.
La iniciativa hace parte de una estrategia de consolidación fiscal que contempla tres etapas: el Presupuesto General de la Nación de 2027, la Ley de Rescate Económico y, posteriormente, medidas estructurales que quedarían incorporadas en el Plan Nacional de Desarrollo.
El objetivo es comenzar a corregir el desbalance de las cuentas públicas mediante una reducción del gasto. El documento fiscal del Gobierno plantea que el ajuste inicial de 2,2% del PIB en 2027 será parte de un proceso más amplio para mejorar el balance primario y estabilizar la deuda pública.
¿A cuánto equivale el ajuste de la Ley de Rescate?
La cifra de 2,2% del PIB equivale a cerca de $42 billones de ajuste para 2027, de acuerdo con las proyecciones incluidas en la documentación del Presupuesto y la situación fiscal.
El monto debe entenderse dentro de un escenario en el que el Gobierno calcula que, sin ese ajuste, el déficit primario del Gobierno Nacional Central llegaría a 4,5% del PIB en 2027, mientras que el déficit fiscal, incluyendo el pago de intereses, alcanzaría 9,4% del PIB.
Con la aplicación del ajuste asociado a la Ley de Rescate, las proyecciones oficiales muestran que el déficit primario pasaría de 4,5% a 2,3% del PIB, mientras que el déficit total se reduciría de 9,4% a 7,2% del PIB.
El documento plantea además un escenario de largo plazo. Con las reformas estructurales, el balance primario llegaría al equilibrio en 2030, con un resultado de 0,4% del PIB, mientras que la deuda neta se mantendría estable al final del periodo de Gobierno. Sin esas medidas, el balance primario permanecería en un déficit de 4,3% del PIB y la deuda neta alcanzaría 82% del PIB en 2030.